所谓全年200亿营收的预判，就好像是一个彻头彻尾的笑话。
别说200亿，就连300亿的全年营收预期，如今看来都是保守得可笑。
一行行冰冷、精准的审计数据，赤裸裸地展现在所有人的眼前，荒诞、炸裂、却让人感到血脉贲张。
看看这份财报吧，这数据让人看了都以为是假的。
1999年上半年，谷歌总营收：151.47亿美元。
仅仅半年时间，同比1998年上半年，净增长99.67亿美元。
同比营收增幅高达151.91%。
翻倍，再翻倍。
不是缓慢增长，不是稳步提升，更不是超过预期，而是以一种近乎野蛮、粗暴、不讲道理的爆炸式增长，亮瞎了所有人的眼。
紧随其后的利润数据，更是让所有人窒息。
上半年毛利润：128.36亿美元。
毛利润同比增幅，直接冲破天花板，达到了211.4%，整体毛利率也稳稳锁定在了84.72%这个让人垂涎的数字上。
净利润：67.60亿美元，净利率也同步攀升至了44.62%。
不管是营收还是净利率率，都在大幅的提升，虽然整体毛利率和谷歌上市前发布的那些1998年的财报相比，下降了三个百分点，可谁在乎呀？
84.72%的整体毛利率，还有什么不知足的？
而且在资本市场的常规逻辑里，企业规模扩张、业务赛道增多、市场体量变大，必然会带来成本攀升、管理费用增加、研发投入扩大等问题。
不管是毛利率还是净利率，因为营收增加而小幅下滑，是绝对常态，是企业规模化发展的自然规律。
三个点算个屁呀，有多少企业，因为业务的扩张，利润变负的。
大多数的企业，都因为版图的拓宽，毛利率下滑十个、二十个百分点，再正常不过。
而谷歌，在业务全面扩张，研发与运营成本大幅攀升的前提下，毛利率仅仅小幅回落了三个百分点，这哪里是下滑呀，这是绝对的超级利好，展现了谷歌极致的盈利稳定性。
“谷歌不会是财务造假了吧？”布雷兹低声呢喃，声音带着难以置信的错愕。
这是他看到这份财报后，内心的第一个反应。
实在是这组数据，有些脱离现实，再次颠覆了整个华尔街对互联网行业的认知。
不用想都知道，今天的华尔街，最大的事情就一个，那就是研究谷歌发布的这份财报。
在这个雅虎、美国在线等绝大多数，能够有盈利的互联网企业，还都是依靠流量广告，全年净利润累死累活不足两三亿美元的年代。
在这个很多知名的互联网企业，如亚马逊这样的，还常年处于亏损状态，依靠融资勉强续命的时代。
在这个无数初创互联网企业挣扎在破产边缘，每天都有互联网企业被淘汰的年代。
谷歌，仿佛活在另一个完全不同的资本市场。
谷歌能挣钱，这是所有人都知道的，要不然也不会有今天如此高的市值。
可你赚钱是不是要有个限度呀？
能不能估计一下同行的感受呀？
哪怕尊重一下我们这些专业人士呢？这不是把我们放在火上烤吗？
这营收、利润各种翻倍的增长，是真实的吗？
要不是SEC的备案审计财报，还有会计师事务所的核验，布雷兹根本就不相信这份离谱的数据。
等布雷兹从极致的震撼中好不容易回过神来，目光下移，继续观看的时候，比营收更具视觉冲击的来了。
当他看到谷歌的现金流与资产负债数据，整个人彻底就僵在了座椅上。
“fxxk，上帝绝对是恩斯特的爸爸，是不是对他也太眷顾了。”
截止到1999年6月31日，谷歌公司账面货币资金高达1362.45亿美元，无任何长期债务，短期借款也不过287.41亿美元，资产负债率低得让人不敢相信。
所有人都记得，谷歌上市的时候，完成了一笔超大规模的融资，一次性就斩获了1155亿美元的融资款。
当时谷歌给这笔巨额资金的使用说明里说道，一部分会投入到谷歌视频的全球版权采购，搭建全网视频内容壁垒。
另一部则是谷歌二期超大规模数据中心的建设，用来夯实谷歌在全球的算力与服务器底座。
可你这钱花哪去了？
这怎么还越花越多呢？
难道抽中返现暴击卡了？
半年时间，谷歌在持续重资产投入的前提下，账面现金不降反增，硬生生跑出了1362.45亿美元的恐怖现金流储备。
1362.45亿美元，这是什么概念呀？
布雷兹觉得自己的大脑都有些不够用了，对标一下全球其他顶级巨头的现金流数据，巨大的落差让他感到头皮发麻。
华尔街公认现金流最健康、现金储备最充裕的巨头企业是微软，可它的全年现金流峰值也没有突破150亿美元。
横跨工业、金融、能源、医疗领域的百年巨无霸通用电气，坐拥数万员工、全产业链布局、全球业务版图，全年的现金流也不过百亿出头。
更恐怖的是，1362.45亿美元不是市值，而是现金流。
放眼1999年的全球资本市场，市值能够超过这个数字的企业，全球都不会超过二十家。
这意味着，谷歌手握的现金流，足以让它在全球任意赛道发起一场降维打击，能够全资收购市面上绝大多数的行业巨头，完成一场碾压式的并购，跨入其他行业。
布雷兹喉咙滚动，忍不住低声再次爆了一句粗口“明天新闻要是爆出谷歌收购了通用电气，我都一点不觉得意外。”
这不是夸张的调侃，是赤裸裸的现实。
手握千亿级现金弹药，零长期负债，超高盈利增速，垄断级的业务壁垒，此刻的谷歌，已经不再是纳斯达克的赛道龙头，而是足以撼动全美资本格局的超级巨兽。
作为整个纳斯达克的绝对风向标，谷歌的这份炸裂财报，直接推翻过去几天所有的看空逻辑。
他都不敢想象，整个互联网板块会因为谷歌的这份财报，被带到一个什么样的高度。
深吸一口气，布雷兹强行压下心底的惊涛骇浪，继续向下翻阅完整的财报明细。
越看，他的眼神越炽热，越看，他越清楚地意识到，谷歌在整个互联网行业筑起的生态壁垒，究竟有多么的夸张。
不同于其他单一依赖流量变现的互联网企业，谷歌已经彻底完成了多赛道的商业布局，浏览器、办公软件、邮箱、即时通讯、音乐、视频等几大核心业务协同发力，形成了一个闭环商业生态，每一条业务线都已经形成了行业垄断级别的实力，营收结构均衡且抗风险能力极强。
首先是谷歌浏览器，这个谷歌的流量基石，几乎垄断了全球的流量入口。
财报数据显示，截至到1999年6月30号，谷歌浏览器全球注册用户突破2.3亿，全球浏览器市场占有率第一，占比高达79.7%。
这个市场占有率已经远超第二名的网景浏览器的11.3%的市场份额，和第三名IE浏览器9.5%的市场份额，全球浏览器霸主地位无可动摇。
不过相比于谷歌浏览器的市占率，它的垄断地位，这里面那2.3亿用户数据，才更让互联网的投资者们兴奋。
谷歌浏览器的账户可是实名的，每一个用户都可追溯、可画像、可精准运营，不存在太多的虚假流量和僵尸用户问题。
即便是有人用其他身份信息注册多个账号，全球的互联网用户数量也大概率突破了两亿用户。
要知道各大机构年初的时候，预测的1999年全球互联网用户数据普遍在1.8到两亿之间，现在一个上半年刚过完，全球互联网用户就可能已经突破了两亿。
这组数据也直接向市场证明，全球互联网渗透速度、用户增长空间，远超所有机构的预判，整个赛道的长期红利依旧充足。
这样的发展速度，是绝对利好互联网行业的。
再看浏览器业务的营收，22.05亿美元，占总营收的14.55%。
营收来源多元，但主要以搜索引擎竞价广告为核心，叠加网址导航商业合作、第三方软件预装授权、企业定制服务等多元收入。
依托绝对的流量垄断，谷歌搜索引擎日均搜索频次已经突破了4.3亿次，带动单次广告变现成本持续优化，流量转化率稳步攀升，广告溢价能力也持续走高，未来增长空间依旧充足。
第二个核心支柱，就是谷歌的全域广告业务，也是谷歌利润的超级引擎。
广告业务和竞价广告可不是一个东西，浏览器内置竞价广告属于流量入口变现，是用户在搜索栏搜索关键字的时候，出来的信息里，排名前后的顺序。
而谷歌全域广告业务，则是谷歌自研的AdWords精准广告系统。
它覆盖了谷歌集团所有的产品线、全场景、全终端的的广告投入，是谷歌最核心的盈利板块。
1999年上半年，谷歌全域广告业务营收高达47.45亿美元，占总营收比例的31.32%，是公司第一大营收来源。
对应毛利润43.34亿美元，整体毛利率飙升至91.35%，是谷歌所有业务中，毛利率最高、现金流最稳、盈利确定性最强的黄金赛道。
依托AdWords广告系统，谷歌已经实现了用户精准标签画像、千人千面精准投放、需求智能匹配的成熟体系。
谷歌的广告投放转化率高达8.7%，是行业平均转化率的3倍以上，是传统线下广告、纸媒广告、电视广告转化率的4.6倍。
精准、高效、高转化、高流量，让谷歌彻底拿捏了全球品牌商的核心广告预算。
截至到6月30日，谷歌全球合作广告主突破24万家。
其中年度投放金额超百万美元的顶级优质品牌广告主，高达13120家。
可口可乐、花旗银行、耐克、IBM、米高梅、通用汽车、宝洁、百事可乐……几乎全球所有叫得上名号的行业巨头、跨国品牌、金融机构、文娱企业，全部都入驻了谷歌的广告体系。
在传统广告整体行业遇冷，广告商收缩传统纸媒、电视、户外广告的广告预算和营销开支的情况下，谷歌无疑是吃到了最大的数字营销蛋糕，把传统行业广告截流下来的预算，大部分都装进了自己的口袋里。
第三项业务，是谷歌的办公套件的收入增长。
上半年谷歌办公软件业务营收17.21亿美元，占总营收11.36%。
全球企业付费用户突破220万家，免费个人用户超1.2亿，覆盖全球政企、校园、个人用户等全部场景。
在全球办公软件的赛道，微软依旧是综合体量第一的巨头，凭借Office套件、数据库服务器、开发工具、企业运维服务的全栈布局，整体营收依旧占据行业龙头位置。
但在纯办公软件产品这一单一的核心赛道上，谷歌已经完成了历史性的超越。
根据财报里谷歌公布的，从第三方权威机构拿到的数据显示，1999年上半年，全球办公软件市场总规模43.88亿美元，其中办公软件服务赛道占据了绝对的大头，营收规模达到了37.38亿美元。
而谷歌以17.21亿美元的营收，力压微软Office的17.02亿美元营收，登顶全球办公软件单品营收第一的宝座。
虽然业内所有人都清楚，微软依托全栈企业服务，综合实力依旧雄厚，两家在办公赛道上，还会有一段时间的长期拉锯，暂时难分绝对的胜负。
但所有人更清楚，主动权已经掌握在了谷歌的手里。
1362.45亿美元的现金流，谷歌要是想要完善办公软件赛道，简直不要太简单。
唯一让人看到这份财报感到落差，美中不足的是，上半年谷歌办公套件的研发投入高达3.2亿美元，叠加服务器运维、人工服务、版本迭代等各项支出，整体利润不足50%。
对比广告业务超过91%的恐怖利率，办公赛道的盈利水平要逊色不少。
当然这要看和谁比，在谷歌这个恐怖的家庭里，它是没有什么存在感。
可要是放眼全球，50%的利率，不知道能够让多少行业的老板，晚上做梦都会笑得啦啦尿。
第四条业务线，是谷歌邮箱。
如果说办公软件还是美中不足，那谷歌邮箱就可以用失落来形容了。
上半年，谷歌邮箱营收9.85亿美元，占总营收的6.5%，数据看着不错。
在完成了对雅虎邮箱核心业务与用户资产的收购整合后，谷歌邮箱彻底一统了全球电子邮箱市场。
全球注册用户突破1.8亿，覆盖全球147个国家和地区，支持17种主流语言，全球市占率高达80.4%，已经形成了绝对的垄断格局。
整个市场几乎都被谷歌碾压，剩下的邮箱服务商中，现在能够看一眼谷歌邮箱后屁股尾灯的，也就是市占率12.77%的Hotmail了。
其余的那些地方性的邮箱企业，还有那些针对某个方向的专业级企业邮箱，加起来也不到10%的市场份额。
可就是这样一家垄断全球赛道的产品，却是谷歌目前少有的主力亏损业务。
财报数据显示，1999年上半年，谷歌邮箱业务净亏损3178万美元，亏损原因主要来源于战略投入。
一是谷歌邮箱为了抢占个人用户市场，免费向全球用户开放的超大容量存储空间，导致服务器硬件采购、机房运维、数据存储等成本居高不下。
其二，是核心安全项目神盾系统的持续高强度研发。
企业级的邮箱才是邮箱行业的收入大头，没有神盾安全系统主打的邮件加密、反诈骗、反垃圾、病毒拦截等功能，谷歌邮箱在企业级邮箱市场也不可能像现在这样的势如破竹。
第三，就是邮箱业务目前的广告变现还是一个问题，增值付费体系又没有完全落地，商业化节奏的放缓，拖累了营收数据。
最后，就是收购支出，主要就是对雅虎邮箱的收购。
但即便是亏损，所有人也都能看懂这条赛道的未来。
随着神盾系统研发进入尾声，研发经费的减少。
还有就是个人用户市场，开发的超大容量存储空间基本到头，硬件成本的降低，和运维成本衰减。
再加上未来企业定制邮箱业务的增长，企业级容量扩容服务、商务安全增值套餐、团队协同邮箱等付费项目的持续发展。
未来谷歌邮箱扭亏为盈，成为谷歌内部的一股稳定的现金流奶牛，已经指日可待，就在眼前了。
第五个业务，就是谷歌的另一个超级奶牛谷歌通。
这款即时通讯行业的霸主，首创的会员增值体系，再次印证了外界对于谷歌双奶牛驱动的理论。
上一篇：美利坚当铺：开局混血美女送温暖
下一篇：返回列表